Klimabewusste Investoren Aufgepasst! Hilfe Ist Angekommen

2023 Autor: Isabella Ferguson | [email protected]. Zuletzt bearbeitet: 2023-08-03 14:08

Klimabewusstere Investoren denn je sehen den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft als finanzielle Chance. So viele Menschen suchen nach grünen Quellen, dass Rekordbeträge an Geld in Fonds fließen, die für klimabewusste Anleger konzipiert sind. Im Dezember 2020 gab es weltweit 400 Investmentfonds und börsengehandelte Fonds mit einem zentralen Thema des Klimawandels mit einem verwalteten Kollektivvermögen von 177 Milliarden US-Dollar. Laut Analysten von Morningstar, Inc., einer Investmentfirma, die Finanzprodukte und -dienstleistungen herstellt, haben sich die weltweiten Vermögenswerte innerhalb eines Jahres fast verdreifacht.

Morningstar mit Sitz in Chicago hat einen 31-seitigen Bericht veröffentlicht, der die Landschaft klimabewusster Anlageprodukte bewertet. Sie haben sich die Ergebnisse des letzten Jahres angesehen und sie aktualisiert, indem sie einen globalen Blick auf Produkte aus Europa, den USA, Kanada und dem asiatisch-pazifischen Raum geworfen haben. Klimabewusste Fonds sind offene Fonds und börsengehandelte Fonds, die ein markenbezogenes, klimabezogenes Mandat haben. Eine solche Fondsliste umfasst alle wichtigen Anlageklassen, einschließlich Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Allokation und Alternativen.

Obwohl der Klimawandel und seine negativen Auswirkungen seit Jahrzehnten bekannt sind, hat er sich erst in den letzten 4 Jahren zu einem Mainstream-Anlagethema entwickelt. Investoren und Vermögensverwalter begannen nach dem Pariser Klimaabkommen und den UN-Nachhaltigkeitszielen im Jahr 2015 aufmerksam zu werden.

Da klimabewusste Fonds eine breite Palette von Ansätzen repräsentieren, die darauf abzielen, unterschiedliche Anlegerbedürfnisse und -präferenzen zu erfüllen, hat Morningstar eine Reihe von CO2-Engagement-Kennzahlen verwendet, um ihre Behauptungen zu testen.

1. CO2-Intensität jedes Fonds
2. Das Engagement klimabewusster Fonds gegenüber Unternehmen aus fossilen Brennstoffen
3. Das Engagement klimabezogener Fonds bei der Öl- und Gasförderung
4. Das Engagement von klimabezogenen Fonds durch die Beteiligung von Thermal Coal – eine der kohlenstoffintensivsten Energiequellen
5. Wie viel Engagement in Klimalösungen Anleger von klimabewussten Fonds erwarten können
6. Das in jedem Klimastrategietyp eingebettete Kohlenstoffrisiko

Der Bericht unterteilt den Markt in 5 Gruppen: kohlenstoffarm, klimabewusst, Klimalösungen, grüne Anleihen und saubere Energie/Technologie.

CO2-arme Fonds investieren in Unternehmen, die einen relativ günstigen CO2-Fußabdruck aufweisen. DNB Global Lavkarbon, Amundi IS Equity Europe Low Carbon und TIAA-CREF Social Choice Low Carbon Equity gehören zu den Fonds, die in diese Kategorie passen.

• Klimabewusste Fonds tendieren zu Unternehmen, die besser auf den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft vorbereitet sind. Dazu gehören Aviva Investors Climate Transition Euro Equity, DNCA Invest Beyond Climate und Lyxor S&P Europe Paris-Aligned Climate ETF.
• Climate Solutions-Fonds zielen nur auf Unternehmen ab, die zum Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft beitragen. Beispiele sind Candriam SRI Equity Climate Action und Wellington Climate Strategy.
• Green-Bond-Fonds investieren in Schuldtitel, die zur Finanzierung sauberer Energieprojekte beitragen. Morningstar hob LO Funds Global Climate Bond und DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable hervor.
• Clean Energy/Tech-Fonds konzentrieren den größten Teil ihres Vermögens auf Unternehmen für erneuerbare Energien, „Smart Grid“-Verteilernetze sowie Speicher- und Energiemanagementtechnologien. Zu den Fonds gehören der First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy Index und RobecoSAM Smart Energy.

Wichtige Erkenntnisse für klimabewusste Investoren

Europa verfügt mit 282 Fonds und 136 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten über das neueste und vielfältigste Universum klimabewusster Fonds, gefolgt von den USA mit 42 Fonds und 21 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten. Im Rest der Welt ist China mit 17,1 Milliarden US-Dollar der größte Markt.

• Im Jahr 2020 gab es bei Klimafonds mit einem Rekord von 76 Neuauflagen weltweit bedeutende Entwicklungen. In Europa wurden 9 passive, auf Paris ausgerichtete Fonds aufgelegt. Dabei handelt es sich um Indexfonds, die auf der Climate Transition Benchmark der Europäischen Union und der Paris-Aligned Benchmark basieren.
• Das Universum der klimabewussten Fonds repräsentiert eine breite Palette von Ansätzen, die verschiedene Nachhaltigkeits- und Anlageziele adressieren.
• Clean Energy/Tech hat sich zur beliebtesten Kategorie entwickelt und hielt Ende 2020 ein Drittel der weltweiten Vermögenswerte, was durch erhebliche Zuflüsse im vierten Quartal begünstigt wurde. Clean Energy/Tech- und Climate Solutions-Fonds stellen die attraktivsten Optionen für Anleger dar, die die Chancen nutzen möchten, die sich durch den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft ergeben.
• Klimabewusste Fonds halten weitgehend, was sie versprechen. Im Vergleich zu einer globalen Markt-Benchmark bieten beispielsweise mehr als 90 % der Low Carbon-Fonds Zugang zu Unternehmen mit geringerer CO2-Intensität, während Climate Solutions- und Clean Energy/Tech-Fonds bei CO2-Lösungen gute Ergebnisse erzielen.
• Es gibt Überraschungen. Viele Fonds von Carbon Solutions und Clean Energy/Tech tragen einige der höchsten CO2-Risiken. Neben Unternehmen, die sich auf die Bereitstellung grüner Lösungen konzentrieren, investieren diese Fonds auch in Transformationsunternehmen, die in kohlenstoffintensiven Sektoren wie Versorgungsunternehmen, Energie und Industrie tätig sind und Lösungen entwickeln, um ihre eigenen CO2-Emissionen und die anderer zu reduzieren.

Für diejenigen von uns Kleinanlegern, die keinen teuren Service abonnieren möchten, der ESG- und andere klimabezogene Fonds mit positiver Performance auflistet, bietet der Morningstar-Bericht auch Listen der am häufigsten gehaltenen Top-Unternehmen in Low Carbon, Climate Conscious, Climate Solutions und Clean Energy/Tech-Fonds. Auf diese Weise können Sie Ihre eigenen Beobachtungslisten erstellen und die Unternehmen auswählen, die Ihren Anlageideologien am ehesten entsprechen.

In der Tat bietet Morningstar den Rat, dass Anleger bei der Auswahl eines Klimaprodukts ihre grünen Präferenzen und ihre CO2-Risikobereitschaft sorgfältig berücksichtigen sollten. Sie stellen fest, dass kohlenstoffarme Fonds den größten Schutz vor CO2-Risiken bieten, aber wenig CO2-Lösungen bieten. Umgekehrt bieten Clean Energy/Tech-Fonds erwartungsgemäß ein hohes Engagement in CO2-Lösungen, bergen aber derzeit auch das größte CO2-Risiko. (Schauen Sie sich die Verwirrung an, die Analysten derzeit über die Tesla-Aktie haben, wenn Sie dies in Aktion sehen möchten.)

Der Grund für die Investition in Lösungen besteht nicht nur darin, von ihrem potenziellen Erfolg zu profitieren, sondern auch dazu beizutragen, das Kapital und die Unterstützung zur Verfügung zu stellen, um diese Lösungen zu verwirklichen. Gelingt dies diesen Unternehmen, haben sie damit ihr CO2-Risiko umgangen. Es ist jedoch wichtig, dass Anleger ihre Hausaufgaben machen. Hier sind einige Erinnerungen daran, was Sie tun sollten, um ein wirklich klimabewusster Investor zu sein.

Verstehen Sie die Anlageziele der verschiedenen Fonds und wie die Portfolios aufgebaut sind.

• Stellen Sie sicher, dass Sie sich mit dem Grad der Kohlenstoffbelastung wohl fühlen.
• Schauen Sie sich die Bestände der Fonds an, um böse Überraschungen zu vermeiden.
• Bedenken Sie, dass einige Anlagestrategien zum Klimawandel zu engen und konzentrierten Lösungen führen können, wodurch sie sich eher als Satellitenbeteiligungen eignen als als Kernbestandteile eines Portfolios.
• Denken Sie daran, dass klimabewusste Fonds auch eine relativ kurze Geschichte haben, wobei die meisten in den letzten 2 bis 3 Jahren aufgelegt wurden, was ihre langfristige Performance schwer einzuschätzen macht.

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