Inhaltsverzeichnis:

Tesla-Gewinne In Den Jahren Und 2020 – Was Können Wir Lernen? Außerdem Ein Frohes Neues Jahr
Tesla-Gewinne In Den Jahren Und 2020 – Was Können Wir Lernen? Außerdem Ein Frohes Neues Jahr

Video: Tesla-Gewinne In Den Jahren Und 2020 – Was Können Wir Lernen? Außerdem Ein Frohes Neues Jahr

Video: Andreas Beck: Mit diesen 7 Wertpapieren senkst DU dein Aktienrisiko massiv // Mission Money 2022, Dezember
Anonim

Im letzten Monat gab es viele Stücke beim Raketenstart der Tesla-Aktie. Laut stockcharts.com stieg Tesla von einem Tiefstkurs von 328,69 am 2. Dezember 2019 auf einen Schlusskurs von 430,38 am 27. Dezember 2019 (seitdem ist er etwas gefallen). Dies ist eine phänomenale Rendite von 30,9 % in weniger als 30 Tagen. Ich habe vorhin über viele Gründe spekuliert, warum es passiert ist. Es stellt sich jedoch heraus, dass der Grund sehr einfach sein kann. Analysten der Wall Street erwarten, dass Tesla in den Jahren 2019 und 2020 höhere Gewinne erzielen wird als vor 3 Monaten.

Verdienste

Die Gewinnschätzungen von Tesla haben sich in den letzten 3 Monaten für das vierte Quartal 2019, das erste Quartal 2020, 2019 und 2020 erhöht.

Das alte Sprichwort an der Wall Street ist einfach: Höhere Gewinnerwartungen werden den Aktienkurs nachziehen lassen. Der Trend zu höheren Verdiensten ist aus allen folgenden Zahlen ersichtlich.

Bild
Bild

WSJ-Chart der Gewinne von Tesla Q4 2019 und Q1 2020 per 30.12.2019.

Bild
Bild

WSJ-Chart der Tesla-Gewinne 2019 und 2020 zum 30.12.2019

Der durchschnittliche Wall Street-Konsens für 2020 lautet, dass Tesla 5,84 US-Dollar pro Aktie an Gewinnen verdient. Bei 179,13 Millionen ausstehenden Aktien entspräche das 2020 einem Gewinn von 1,044 Milliarden US-Dollar. Cha-ching! Das Verrückte daran ist, dass ein Analyst für 2020 mehr als 20 US-Dollar Gewinn erwartet. Das würde zu einem Gewinn von 3,582 Milliarden US-Dollar führen. Das sind viele Gigafactories, die gebaut werden können!!

Operativer Cashflow abzüglich Investitionskosten

Wenn Tesla im nächsten Jahr 1 Milliarde US-Dollar verdient, was bedeutet das für den operativen Cashflow ohne Investitionen? Sie haben es vielleicht vergessen, aber das Ergebnis ist ein wichtiger Bestandteil des operativen Cashflows. Normale Anleger wollen sehen, ob das Unternehmen nach Investitionen in Investitionen (Sachanlagen) Geld verdienen kann. Laut dieser Grafik aus dem Q3 2019 Update hatte Tesla in den letzten 12 Monaten einen operativen Cashflow von 1 Milliarde US-Dollar (siehe den dunkelroten Balken ganz rechts in der zweiten Grafik):

Bild
Bild

Tesla hinter dem 12-Monats-Chart Operativer Cashflow von Q3 2019 Update.

Ab dem Q4 2018 Update verlor Tesla 2018 einen Nettogewinn von 1 Milliarde US-Dollar. Damit konnte Tesla 2 Mrd Tabelle unten). Wenn der Gewinn im Jahr 2020 auf +1 Milliarde US-Dollar zurückgeht, können wir meines Erachtens damit rechnen, dass Tesla im nächsten Jahr einen operativen Cashflow von 4 Milliarden US-Dollar haben wird. Tesla hat die Investitionsausgaben selbst bei der Gigafactory 3 (GF3), der Entwicklung des Modells Y und der Erweiterung des Superchargers stark eingeschränkt. Wenn wir im nächsten Jahr CapEx von 2 Milliarden US-Dollar annehmen, beläuft sich der Betrag, den Tesla zu seinem Barguthaben hinzufügt, auf 2 Milliarden US-Dollar. Die 2 Milliarden US-Dollar an CapEx mögen jedoch sehr pessimistisch sein, wenn man bedenkt, wie gut Tesla seine Investitionen im Jahr 2019 verwaltet hat.

Bild
Bild

Tesla hinter dem 12-Monats-Chart Operativer Cashflow vom Q4 2018 Update.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Ende des dritten Quartals 2019 verfügte Tesla über 5,3 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln. Wenn Tesla im vierten Quartal 2019 einen ähnlichen Betrag wie im vierten Quartal 2018 (200 Millionen US-Dollar) zuzüglich Abschreibungen und aktienbasierter Vergütung (700 Millionen US-Dollar) verdient, wird Tesla das Jahr 2019 mit 6,2 Milliarden US-Dollar beenden. Addiert man die oben berechneten 2 Milliarden US-Dollar, könnte Tesla das Jahr 2020 mit 8,2 Milliarden US-Dollar in bar beenden. Mit so viel Bargeld, steigenden Einnahmen und einem mehrjährigen Technologievorsprung würden Leerverkäufer argumentieren, dass Tesla mit Sicherheit bankrott ist.

Warum erhöhen Analysten Schätzungen?

Dies wirft die Frage auf, warum Analysten die Schätzungen erhöhen. Ich sage, es ist ein Trifecta von guten Nachrichten.

Bild
Bild

1) GF3 dreht sich gut, basierend auf Bildern von außerhalb der Fabrik. Erste Auslieferungen in China von GF3 haben bereits begonnen. Schätzungen gehen von 150.000 in China pro Jahr produzierten Fahrzeugen aus, wobei Tesla schließlich 500.000 pro Jahr produzieren will.

Bild
Bild

Neuer Tesla Model Y-Spionageschuss diese Woche von Kyle Field, CleanTechnica.

2) Wir haben dieses Jahr den Produktions- und Lieferstart des Model Y. Wir haben keine Ahnung, wie viele Tesla zu Beginn produzieren werden, aber Elon Musk glaubt, dass das Y das Model 3, Model S und Model X zusammen in der Zeit übertreffen könnte. Vielleicht erfahren wir in der Telefonkonferenz zum vierten Quartal 2019 mehr.

Bild
Bild

Foto von Kyle Field, CleanTechnica.

3) Schließlich ist Tesla Energy ein unterschätztes Segment. Wir haben das Megapack, Tesla Solar Roof V3, das Powerwall-Geschäft und Virtual Power Plants, die alle gut wachsen.

Bild
Bild

2020 wird Tesla für ein noch größeres Jahr 2021 aufstellen, wenn CyberTruck, Semi und GF4 in Berlin online gehen. All dies schließt dramatische Zunahmen des Selbstfahrers aus.

Abschließende Gedanken

Bild
Bild

Ich erwarte keine 20 Dollar Gewinn im nächsten Jahr. Vielleicht ist es eine gute Idee, Erwartungen zu mildern. Wir haben diese Geschichte bereits Ende 2018 gesehen, als die Gewinnschätzungen angehoben wurden und die Aktie immer höher kletterte. Plötzlich wurde der Teppich ausgezogen, als die Gewinne übertrieben ehrgeizige Ziele enttäuschten und die Gewinnschätzungen von Analysten drastisch gesenkt wurden. Die Aktie zog nach. Unschuldige Investoren wurden verbrannt.

Wir sehen bereits, dass Analysten die FUD-Maschine starten, dass Tesla die Lieferungen für das 4. Quartal 2019 verpassen wird. Ein potenzieller Lieferausfall von 1 % führt dazu, dass die Aktie um fast 4 % nach unten geht.

Die gute Nachricht ist, dass Teslas Grundlagen zu Produktion und Lieferungen gerade erst beginnen. Dazu gehört auch die Tatsache, dass Tesla eine offizielle Zeremonie abhielt, um die ersten Auslieferungen von GF3 zu feiern, Nachrichten, die weitaus wichtiger sind als ein potenzieller kurzfristiger Lieferausfall und mit denen vor einem Jahr fast niemand gerechnet hatte. Die Analystengeschichte ist gut für die schnell handelnden Algo-Bots, aber nicht für jeden mit einem Puls.

Zu Teslas jüngstem Aktiensprung gesellt sich Nio, dessen Aktie um 60 % gestiegen ist, nachdem sie die Lieferschätzungen übertroffen und den Quartalsverlust reduziert hatte. Das ist ein gutes Omen für robuste Lieferungen, wenn Tesla-Zahlen herauskommen. Wir sollten alle Unternehmen anfeuern, die Tesla bei seiner Mission unterstützen, den weltweiten Übergang zu nachhaltiger Energie zu beschleunigen.

Frohes neues Jahr an alle meine CleanTechnica-Leser! Die Roaring 20 scheinen ein großes Sprungbrett zu sein, das die Art und Weise, wie wir Strom produzieren und verbrauchen, verändern wird. Mögen uns das neue Jahr und das neue Jahrzehnt Gesundheit, Wohlstand und eine sauberere Zukunft bringen.

*Offenlegung: Ich habe derzeit alle meine Tesla-Aktien verkauft und habe eine Long-Position bei Tesla-Autos. Ich plane, Aktien zurückzukaufen, wenn der FUD absurde Werte erreicht. Wir sind noch nicht da.

Beliebt nach Thema